NVDA
NVIDIA Corporation · NASDAQ
สองอย่างนี้แยกกัน — ธุรกิจดีไม่ได้แปลว่าราคาตอนนี้คุ้ม และธุรกิจธรรมดาก็อาจราคาถูกได้
- มูลค่าตลาด
- ≈ $5.48T
- อุตสาหกรรม
- Semiconductors & Related Devices
- ปันผล
- 0.02%
บริษัทนี้ทำอะไร
สรุปธุรกิจ รายได้มาจากไหน จุดแข็ง จุดอ่อน
NVIDIA ออกแบบชิปประมวลผลกราฟิกและระบบที่ใช้ฝึกและรันปัญญาประดิษฐ์ พร้อมซอฟต์แวร์และอุปกรณ์เชื่อมต่อความเร็วสูงที่ทำให้ชิปหลายหมื่นตัวทำงานเป็นเครื่องเดียวกัน ลูกค้าหลักคือผู้ให้บริการคลาวด์และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สร้างศูนย์ข้อมูล AI
รายได้มาจากไหน
อะไรที่ทำให้คู่แข่งแย่งธุรกิจไปไม่ได้ง่าย ๆ
นักพัฒนา AI ทั่วโลกเขียนโปรแกรมบนแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ CUDA ของ NVIDIA มากว่าสิบห้าปี การย้ายไปใช้ชิปยี่ห้ออื่นแปลว่าต้องเขียนและทดสอบใหม่ทั้งหมด นอกจากนี้บริษัทขายทั้งชิป เครือข่าย และซอฟต์แวร์เป็นระบบเดียว ทำให้เทียบเฉพาะราคาชิปไม่ได้
จุดแข็ง
- รายได้ไตรมาสล่าสุดโต 85% และกำไรขั้นต้นอยู่ที่ 74.9%
- ผลตอบแทนต่อเงินลงทุนราว 168% สูงกว่าต้นทุนเงินทุนราวสิบห้าเท่า
- อันดับเครดิต AA จาก S&P และ Aa1 จาก Moody's ต่ำกว่าระดับสูงสุดขั้นเดียว
จุดอ่อน
- ลูกค้ารายใหญ่ไม่กี่รายเป็นสัดส่วนรายได้ก้อนใหญ่ และกำลังสร้างชิปเองแข่ง
- กำไรตามบัญชีไตรมาสล่าสุดรวมกำไรจากการตีมูลค่าหุ้นที่ถือ 15.9 พันล้าน
- ถือหุ้นบริษัทอื่น 73.6 พันล้าน โดย 27.4 พันล้านติดข้อจำกัดห้ามขาย
คู่แข่งหลัก: AMD · Broadcom · Google · Amazon · Intel
สุขภาพการเงิน
แตะแต่ละหัวข้อเพื่อดูว่าตัดสินจากตัวเลขอะไร
รายได้ดี
โตใน 3 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 0 ปี
- 2023$27.0B
- 2024$60.9B
- 2025$130.5B
- 2026$215.9B
กำไรสุทธิดี
โตใน 3 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 0 ปี
- 2023$4.37B
- 2024$29.8B
- 2025$72.9B
- 2026$120.1B
กระแสเงินสดดี
กระแสเงินสดอิสระเป็นบวกทุกปีใน 3 ปีล่าสุด
- 2024$27.0B
- 2025$60.9B
- 2026$96.7B
หนี้สินดี
มีเงินสดมากกว่าหนี้สิน
- หนี้สุทธิ−$41.7B
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน$102.7B
ราคาตอนนี้เทียบกับมูลค่า
มูลค่าประมาณจากแบบจำลอง DEEP+O ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
มูลค่าที่แบบจำลองประเมินไว้ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 43.7%
วิธีคำนวณมูลค่า →การเติบโต 5 ปี
รายได้ · กำไรต่อหุ้น · กระแสเงินสดอิสระ
รายได้
กำไรต่อหุ้น
กระแสเงินสดอิสระ
ตัวเลขทั้งหมดมาจากงบที่ยื่นต่อ SEC — ไม่มีการประมาณการ
เงินปันผล
อัตราปันผล 5 ปี · สัดส่วนการจ่าย · ประวัติ
ปันผลต่อหุ้น 5 ปี
ความเสี่ยง
สิ่งที่อาจทำให้เรื่องนี้ไม่เป็นไปตามคาด
ผู้ให้บริการคลาวด์ไม่กี่รายที่เป็นสัดส่วนรายได้ก้อนใหญ่ที่สุด กำลังพัฒนาชิปปัญญาประดิษฐ์ของตัวเองเพื่อลดการพึ่งพา ซึ่งแปลว่าลูกค้ารายเดียวกันเป็นทั้งแหล่งรายได้และคู่แข่งในอนาคต
รายได้โต 85 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งปี ซึ่งเป็นระดับที่ราคาปัจจุบันต้องการให้ดำเนินต่อไปอีกหลายปี การชะลอลงเป็นเรื่องปกติของธุรกิจที่เติบโตเร็ว และธุรกิจชิปมีวัฏจักรขึ้นลงชัดเจน
ไตรมาสล่าสุดมีกำไรส่วนนี้ 15.9 พันล้านดอลลาร์ก่อนภาษี ทำให้กำไรตามบัญชีที่ 58.3 พันล้าน สูงกว่าตัวเลขที่บริษัทเองเรียกว่าไม่รวมรายการพิเศษ ซึ่งอยู่ที่ 45.5 พันล้าน
ไตรมาสเดียวซื้อหุ้นบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนเพิ่ม 18.6 พันล้านดอลลาร์ จากไตรมาสเดียวกันปีก่อนที่ 0.6 พันล้าน รวมพอร์ตหุ้นทั้งหมด 73.6 พันล้าน บริษัทเหล่านั้นส่วนใหญ่ซื้อชิปของ NVIDIA เอง ถ้าความต้องการชะลอ ทั้งยอดขายและมูลค่าพอร์ตจะลดลงพร้อมกัน
บริษัทระบุเองว่าไม่ได้นับรายได้ชิปศูนย์ข้อมูลจากจีนไว้ในคาดการณ์ไตรมาสหน้าเลย ซึ่งแปลว่าตลาดที่เคยสำคัญถูกตัดออกจากแผนด้วยเหตุผลเชิงนโยบาย
ลักษณะของหุ้นตัวนี้
คำอธิบายลักษณะ ไม่ใช่คำแนะนำว่าเหมาะกับใคร