META
Meta Platforms · NASDAQ
สองอย่างนี้แยกกัน — ธุรกิจดีไม่ได้แปลว่าราคาตอนนี้คุ้ม และธุรกิจธรรมดาก็อาจราคาถูกได้
- มูลค่าตลาด
- ≈ $1.49T
- อุตสาหกรรม
- Services-Computer Programming, Data Processing, Etc.
- ปันผล
- 0.36%
บริษัทนี้ทำอะไร
สรุปธุรกิจ รายได้มาจากไหน จุดแข็ง จุดอ่อน
Meta เป็นเจ้าของ Facebook, Instagram, WhatsApp และ Messenger รายได้เกือบทั้งหมดมาจากการขายพื้นที่โฆษณาบนแอปเหล่านี้ ผู้ใช้ไม่ต้องจ่ายเงิน แต่ผู้ลงโฆษณาจ่ายเพื่อเข้าถึงผู้ใช้ อีกส่วนคือธุรกิจแว่น VR ที่ยังขาดทุนอยู่
รายได้มาจากไหน
อะไรที่ทำให้คู่แข่งแย่งธุรกิจไปไม่ได้ง่าย ๆ
คนใช้ Facebook และ Instagram เพราะเพื่อนอยู่ที่นั่น ยิ่งมีคนใช้มากยิ่งย้ายออกยาก คู่แข่งหน้าใหม่ต้องดึงคนทั้งกลุ่มไปพร้อมกัน ไม่ใช่ทีละคน
จุดแข็ง
- ธุรกิจแอปทำกำไรจากการดำเนินงาน 102 พันล้านในปีเดียว
- รายได้โต 22% สองปีติด ทั้งที่ฐานใหญ่ระดับ 2 แสนล้าน
- หนี้น้อยมาก คิดเป็นกระแสเงินสดเพียง 0.2 ปี
จุดอ่อน
- Reality Labs ขาดทุนรวม 53 พันล้านใน 3 ปี รายได้รวมแค่ 6.2 พันล้าน
- เงินลงทุนปี 2025 พุ่งเป็น 35% ของรายได้ จาก 23% ปีก่อน
- รายได้เกือบทั้งหมดมาจากแหล่งเดียวคือค่าโฆษณา
คู่แข่งหลัก: Google (YouTube) · TikTok · Snap · Amazon
สุขภาพการเงิน
แตะแต่ละหัวข้อเพื่อดูว่าตัดสินจากตัวเลขอะไร
รายได้ดี
โตใน 3 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 0 ปี
- 2022$116.6B
- 2023$134.9B
- 2024$164.5B
- 2025$201.0B
กำไรสุทธิดี
โตใน 2 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 1 ปี
- 2022$23.2B
- 2023$39.1B
- 2024$62.4B
- 2025$60.5B
กระแสเงินสดดี
กระแสเงินสดอิสระเป็นบวกทุกปีใน 3 ปีล่าสุด
- 2023$44.1B
- 2024$54.1B
- 2025$46.1B
หนี้สินดี
หนี้สุทธิ / กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน = 0.2 ปี (ดี < 2 · เฝ้าระวัง ≤ 4)
- หนี้สุทธิ$22.9B
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน$115.8B
ราคาตอนนี้เทียบกับมูลค่า
มูลค่าประมาณจากแบบจำลอง DEEP+O ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
มูลค่าที่แบบจำลองประเมินไว้ใกล้เคียงกับราคาปัจจุบัน
วิธีคำนวณมูลค่า →การเติบโต 5 ปี
รายได้ · กำไรต่อหุ้น · กระแสเงินสดอิสระ
รายได้
กำไรต่อหุ้น
กระแสเงินสดอิสระ
ตัวเลขทั้งหมดมาจากงบที่ยื่นต่อ SEC — ไม่มีการประมาณการ
เงินปันผล
อัตราปันผล 5 ปี · สัดส่วนการจ่าย · ประวัติ
ปันผลต่อหุ้น 5 ปี
ความเสี่ยง
สิ่งที่อาจทำให้เรื่องนี้ไม่เป็นไปตามคาด
แอปทั้งสี่คิดเป็น 99% ของรายได้ และเกือบทั้งหมดเป็นค่าโฆษณา เมื่อเศรษฐกิจชะลอ ผู้ลงโฆษณามักตัดงบก่อนเป็นอย่างแรก และบริษัทไม่มีรายได้ทางอื่นมารองรับ
Reality Labs ขาดทุนรวม 53 พันล้านในสามปี ขณะที่รายได้รวมสามปีอยู่ที่ 6.2 พันล้าน การขาดทุนปี 2025 กินกำไรของธุรกิจแอปไป 18.7%
ปี 2025 ใช้เงินลงทุน 69.7 พันล้าน หรือ 35% ของรายได้ เพิ่มจากปีก่อน 87% ค่าเสื่อมราคาจากศูนย์ข้อมูลเหล่านี้จะทยอยกดกำไรในปีถัด ๆ ไป ไม่ว่ารายได้จะโตทันหรือไม่
การยิงโฆษณาแบบเจาะกลุ่มคือสิ่งที่ทำให้ขายพื้นที่โฆษณาได้ราคาสูง ถ้าถูกจำกัดในตลาดใหญ่ ราคาต่อโฆษณาหนึ่งชิ้นจะลดลงแม้จำนวนผู้ใช้เท่าเดิม
ลักษณะของหุ้นตัวนี้
คำอธิบายลักษณะ ไม่ใช่คำแนะนำว่าเหมาะกับใคร