AMZN
Amazon.com · NASDAQ
สองอย่างนี้แยกกัน — ธุรกิจดีไม่ได้แปลว่าราคาตอนนี้คุ้ม และธุรกิจธรรมดาก็อาจราคาถูกได้
- มูลค่าตลาด
- ≈ $2.80T
- อุตสาหกรรม
- Retail-Catalog & Mail-Order Houses
- ปันผล
- —
บริษัทนี้ทำอะไร
สรุปธุรกิจ รายได้มาจากไหน จุดแข็ง จุดอ่อน
Amazon ขายสินค้าออนไลน์ เก็บค่าบริการจากร้านค้าอื่นที่มาขายบนเว็บของตัวเอง และให้เช่าเซิร์ฟเวอร์กับบริษัททั่วโลกภายใต้ชื่อ AWS รายได้ส่วนใหญ่มาจากการค้าปลีก แต่กำไรส่วนใหญ่มาจากการให้เช่าเซิร์ฟเวอร์
รายได้มาจากไหน
อะไรที่ทำให้คู่แข่งแย่งธุรกิจไปไม่ได้ง่าย ๆ
คลังสินค้าและระบบขนส่งที่ใช้เงินหลายสิบปีสร้าง ทำให้ส่งของได้เร็วในราคาที่คู่แข่งรายใหม่สู้ไม่ไหว ส่วน AWS ย้ายออกยากเพราะระบบของลูกค้าถูกเขียนผูกกับเครื่องมือของ Amazon ไปแล้ว
จุดแข็ง
- AWS เป็นรายได้เพียง 18% แต่สร้างกำไร 57% ของทั้งบริษัท
- โฆษณาโต 22% ในปี 2025 และเป็นรายได้ที่แทบไม่ต้องลงทุนเพิ่ม
- มีเงินสดมากกว่าหนี้ แม้อยู่ในรอบลงทุนหนักที่สุดของบริษัท
จุดอ่อน
- ธุรกิจค้าปลีก 82% ของรายได้ ทำกำไรได้บางมากที่ 5.8%
- เงินสดอิสระปี 2025 เหลือ 7.7 พันล้าน ลดจากปีก่อน 77%
- ส่วนแบ่งคลาวด์ยังนำ แต่โตช้ากว่าคู่แข่งสองรายหลัก
คู่แข่งหลัก: Microsoft (Azure) · Google (Cloud) · Walmart · Alibaba
สุขภาพการเงิน
แตะแต่ละหัวข้อเพื่อดูว่าตัดสินจากตัวเลขอะไร
รายได้ดี
โตใน 3 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 0 ปี
- 2022$514.0B
- 2023$574.8B
- 2024$638.0B
- 2025$716.9B
กำไรสุทธิดี
โตใน 3 จาก 3 ปีล่าสุด · หดใน 0 ปี
- 2022−$2.72B
- 2023$30.4B
- 2024$59.2B
- 2025$77.7B
กระแสเงินสดเฝ้าระวัง
เป็นบวกทุกปี แต่ปีล่าสุดลดลง 77% จากปีก่อน
- 2023$32.2B
- 2024$32.9B
- 2025$7.70B
หนี้สินดี
มีเงินสดมากกว่าหนี้สิน
- หนี้สุทธิ−$18.4B
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน$139.5B
ราคาตอนนี้เทียบกับมูลค่า
มูลค่าประมาณจากแบบจำลอง DEEP+O ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย
มูลค่าที่แบบจำลองประเมินไว้ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 29.7%
วิธีคำนวณมูลค่า →การเติบโต 5 ปี
รายได้ · กำไรต่อหุ้น · กระแสเงินสดอิสระ
รายได้
กำไรต่อหุ้น
กระแสเงินสดอิสระ
ตัวเลขทั้งหมดมาจากงบที่ยื่นต่อ SEC — ไม่มีการประมาณการ
เงินปันผล
อัตราปันผล 5 ปี · สัดส่วนการจ่าย · ประวัติ
บริษัทนี้ไม่จ่ายเงินปันผล
ความเสี่ยง
สิ่งที่อาจทำให้เรื่องนี้ไม่เป็นไปตามคาด
AWS เป็นรายได้แค่ 18% แต่เป็นกำไร 57% ถ้าธุรกิจนี้สะดุด กำไรทั้งบริษัทสะเทือนทันทีแม้ยอดขายรวมยังโต
ปี 2025 ใช้เงินลงทุน 131.8 พันล้าน คิดเป็น 18% ของรายได้ ทำให้เงินสดอิสระเหลือ 7.7 พันล้าน จาก 32.9 พันล้านปีก่อน
AWS ยังมีส่วนแบ่งมากที่สุด แต่เติบโตราว 20% ต่อปี ขณะที่คู่แข่งรายใหญ่สองรายโตเร็วกว่านั้นชัดเจน (ตัวเลขส่วนแบ่งมาจากผู้รวบรวมภายนอก ไม่ใช่งบบริษัท)
ธุรกิจค้าปลีกทำกำไรบางอยู่แล้วที่ 5.8% เมื่อคนใช้จ่ายน้อยลง กำไรส่วนนี้หายได้เร็วกว่ายอดขายที่ลดลง
ลักษณะของหุ้นตัวนี้
คำอธิบายลักษณะ ไม่ใช่คำแนะนำว่าเหมาะกับใคร